Фонд готов расширить лимит краткосрочного кредитования.
Вчера агентство Bloomberg сообщило со ссылкой на анонимные источники, вовлеченные в переговоры по подготовке апрельского саммита "большой двадцатки" в Лондоне, сенсационную новость.
В МВФ готовят предложения по изменению его устава. В руководстве фонда рассматривают смягчение ограничений на объем краткосрочных кредитов государствам - членам МВФ. Сейчас можно претендовать на заем, размер которого не превышает пятикратный взнос государства в уставный капитал фонда.
Уставный капитал МВФ год назад составлял 217 млрд специальных прав заимствования (SDR). Это более $325 млрд. В январе 2009 года Япония добавила еще $100 млрд. Есть
договоренность между основными акционерами МВФ довести его уставный капитал до $500 млрд.
Главный акционер МВФ - США (17,5%). У России - 2,8%. Таким образом, в случае необходимости Россия на поддержку ликвидности своей национальной банковской системы на короткий срок может взять в долг у МВФ не более $14 млрд. В условиях глобального финансового кризиса этого явно недостаточно. Между тем на поддержку только банков российское правительство и ЦБ в общей сложности направило 5 трлн рублей.
В российском правительстве и ЦБ не настроены больше занимать у МВФ (в 1990-х годах Россия получила его кредитов на сумму, превышающую $21 млрд, долги были возвращены досрочно).
Не спешат брать краткосрочные кредиты и другие члены МВФ. Между тем на такого рода займы в фонде зарезервировано $150 млрд. И тот факт, что эта сумма лежит без движения, не может не волновать директора-распорядителя МВФ Доминика Стросс-Кана.
15 ноября прошлого года на саммите G20 в Вашингтоне обсуждался вопрос о повышении роли МВФ в преодолении глобального мирового кризиса. Тот же вопрос включен и в повестку дня следующего саммита "большой двадцатки" 2 апреля в Лондоне.
В МВФ еще не решили, насколько будет поднята планка краткосрочных кредитов. Известно, что Стросс-Кан считает: краткосрочные кредитные ресурсы в $150 млрд необходимо адресовать прежде всего сильным государствам категории emerging markets. В число этих государств попадает и Россия.
Однако сейчас российское руководство не заинтересовано в новых кредитах МВФ.
Помощник президента Аркадий Дворкович заявил корреспонденту "Газеты", что "ни краткосрочные, ни долгосрочные кредиты Россия у МВФ брать не собирается".
Евгений Ясин, научный руководитель ГУ-ВШЭ, так объяснил ситуацию корреспонденту "Газеты": 'МВФ обращался к своим вкладчикам с предложением увеличить активы. Было предложение сделать дополнительные взносы по 1% от ВВП, но никто энтузиазма не выразил. Это ослабление жестких условий продиктовано трудностями мировой финансовой системы и тем, что дополнительных ресурсов МВФ не предоставили. В результате он пошел на ослабление требований, но на более короткий срок и тем, кто может обеспечить гарантии. Вкладчики, которые не пожелали увеличить уставный капитал, должны дать согласие хотя бы на это. Россия сейчас не нуждается в
займах, но она заинтересована в том, чтобы поддержать развивающиеся страны, основные потребители российского металла, леса и других товаров'.
Управляющий директор, главный экономист ГК 'Тройка Диалог' Евгений Гавриленков полагает: 'У нас есть резервы, которых хватит на полтора года. Кроме того, МВФ дает деньги под определенные условия. В частности, дефицит бюджета должен быть менее 3% ВВП. При таком дефиците России помощь не нужна. Что касается долей развивающихся стран, то квоты были распределены давно, когда Китай, Индия, Бразилия не имели такого веса, как сейчас. Они и Россия выступают за передел, но это более фундаментальная дискуссия, связанная с политическим влиянием'.
Западные аналитики благосклоннее встретили предложение МВФ облегчить предоставление сильным государствам краткосрочных кредитов. В интервью Bloomberg Марк Доу, портфельный менеджер в Pharo Management LLC, базирующемся в Нью-Йорке хедж-фонде, заявил, что МВФ обычно предстает как кредитор последней инстанции, а не как первая инстанция, куда бегут за помощью.
'Многие развивающиеся страны считают, что они уже выросли из того, чтобы брать займы у МВФ, и взять в долг у него на любых условиях - значит сделать шаг назад', - говорит Марк Доу.
Президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер заявила, что мировой финансовый кризис заставит изменить механизмы того, как МВФ и другие международные организации предоставляют помощь развивающимся странам.
Фернандес призвала МВФ и Всемирный банк увеличить помощь странам без допусловий, это предложение она будет отстаивать в апреле на саммите G20.
Стросс-Кан не первый глава МВФ, который пытается создать 'фонд по выдаче ликвидности' внутри большого фонда. В ответ на азиатский финансовый кризис в 1997--1998 годах его тогдашний руководитель Мишель Камдессю открыл чрезвычайную кредитную линию, которая кредитовала превентивно страны с обоснованной экономической (здоровой) политикой.
Программа была представлена в 1999 году, расширена в 2000-м и закончилась в марте 2003 года.
'Есть возможность, что Стросс-Кан преуспеет там, где Камдессю потерпел поражение', - сказал Bloomberg Клаудио Лозер, бывший ответственный сотрудник МВФ. - Условия становятся столь враждебными, что даже более стабильным, хорошо управляемым странам может понадобиться помощь'.
Андрей Нечаев / президент банка "Российская финансовая корпорация", доктор экономических наук
