ФинИст: министерство финансов очень быстро сократил предложения ОФЗ
Пресс-служба Министерства финансов РФ заявила о проведении 10 октября 2018 года аукциона по размещению Облигаций федерального займа (ОФЗ) на 5 млрд рублей с погашением в начале зимы 2021 года. Очередной выход на первичный рынок с сокращённым объёмом Облигаций в министерстве объяснили желанием прозондировать спрос участников рынка. Прежде, 7 сентября 2018 года, после неудачных попыток заимствования на внешнем рынке, министерство финансов решил воздержаться от выхода на торги до окончания года, объясняя свою позицию завышенными ожиданиями инвесторов при текущей конъюнктуре.
Мы в настоящее время видим, что очень быстро усилилась волатильность на торговых рынках стран развивающихся экономик и, без сомнения, те доходности, которые требует рынок, сегодня для нас они малоинтересны и даже неприемлемы, - так пояснил глава министерства финансов Антон Силуанов это решение, сделав особый акцент на смещении ориентиров на внутренних инвесторов, и в 1-ю очередь рублевые заимствования.
Следует заметить, что из-за неблагоприятной конъюнктуры, связанной с наказаниями и оттоком капитала, министерство финансов очень быстро сократил предложения ОФЗ во II и III кварталах, реализовав не более 50% от плана. В сентябре министерство финансов вовсе не выходил на внутренний долговой рынок и возобновил аукционы только 3 октября первого месяца последнего квартала текущего финансового года, однако и на этот раз ожидания эмитента не были выполнены в полную силу. 1-ый аукцион по размещению шестилетних ОФЗ принес казне всего 6, 9 млрд руб., что оказалось на четверть меньше запланированной суммы. Второй аукцион по размещению трехлетнего выпуска на 10 млрд руб, назначенный на тот день, министерство финансов и вовсе признал несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым ценам. На этот счет 1-ый вице-премьер глава министерства финансов Антон Силуанов заметил, что Правительство Российской Федерации не станет притягивать средства на рынке России на невыгодных для себя условиях, чему способствует ожидаемый по результатам года профицит бюджета страны. Даже если у нас будут тут проблемы и определенные инвесторы будут ждать более высоких доходностей, на это мы идти не будем, как и делаем в этом году, уточнил Силуанов.
В связи с этим вызывает отдельный интерес легкая заочная пикировка руководителя Минфина РФ с главой Сбербанка Германа Грефа, который 8 октября 2018 года на совещании с руководителем государства РФ Владимиром Путиным пожаловался, что Сбербанк потерял определенную сумму из-за волатильности ОФЗ и питает надежду восстановить потери к концу года. Поясняя это фразу журналисту Ласт Ньюс , 1-ый вице-премьер, глава министерства финансов РФ Антон Силуанов, заметил, что министерство финансов РФ всячески пытается уменьшить волатильность ОФЗ, сокращая предложение бумаг. Причины волатильности однозначны - это выход наших нерезидентов из бумаг. Условно это приводит к ценовым колебаниям на эти бумаги. А Наша цель - уменьшить эти колебания. По этой причине мы и не выходили за последний период времени, А если и вышли на рынок - то с минимальным объемом привлечения, заявил Силуанов.
И в правду С начала августа российский финансовый рынок оказался под давлением в связи С предъявлением России новых наказаний США по так называемому делу Скрипалей, могущих затронуть новый госдолг РФ и валютно-финансовые операции наших кредитных организаций С государственным участием, что усугублялось продолжающейся тенденцией оттока капиталов из ОФЗ. На этом фоне доля российских гособлигаций, находящихся в собственности иностранцев, сократилась по положению на 1 сентября до 26, 6%, или на 1, 3 процентного пункта по сопоставлению С июлем. С обратной стороны, отток денежных вкладов граждан России за август составил 0, 6%, а в сентябре ускорился до 0, 8%, сократив сбережения жителей в банках в абсолютных цифрах на 218 млрд руб. До 27, 2 трлн руб., что было обусловлено непривлекательной политикой финансовых структур в плане тарифов на вклады, а также эффектом обсуждения темы дедолларизации.
В связи с этим представляется весьма вероятным перемещение борьбы названных ведомств в сферу финансовых сбережений жителей. Это, видимо, также может служить объяснением упреждающих действий крупных российских кредитных организаций лтносительно увеличения премий по банковским вкладам задолго до принятия решения ЦБ РФ о увеличении ключевой процентной ставки 14 сентября.
Ответный шаг за Минфином не заставил себя долго ждать. За последний период времени активно обсуждается тема увеличения привлекательности для жителей народных ОФЗ, для чего ожидается изменить механизм размещения облигаций, а также упростить и удешевить для Жителей процедуру их приобретения. К примеру, комиссия с Жителей больше взиматься не станет, ее на собственные плечи возьмет эмитент.
Так, такой вожделенный для участников финансового ристалища награда размером более 27 тлн. Руб. Будет иметь возможность стать для граждан России не столько яблоком раздора, сколько стимулом изменить денежно-кредитную и банковскую тарифную политику наших властей в интересах простых Жителей.
Попов Геннадий, аналитик организации ФинИст
