В декабре 2018 года в российском законодательстве появилась норма, закрепляющая новый вид профессиональной деятельности – инвестиционное консультирование.
В рамках этой услуги инвестиционные компании предоставляют своим клиентам индивидуальные инвестиционные рекомендации по формированию инвестиционного портфеля. Занимаются этим специально подготовленные и включенные в реестр Банка России специалисты – инвестиционные советники. А клиенты инвестиционных компаний платят повышенную комиссию за сделки и полностью избавлены от головной боли в части принятия торговых решений и формирования собственного портфеля.
Так ли все просто, как кажется?
С точки зрения защиты интересов инвесторов ситуация явно поменялась к лучшему. Еще три года назад кто угодно мог объявить себя инвестиционным советником и начать раздавать рекомендации, сейчас же этот процесс достаточно отрегулирован, чтобы максимально исключить риски недобросовестности консультантов. К ним для включения в реестр предъявляется масса требований: от уровня образования до опыта работы в инвестиционной сфере, в том числе опыта личного совершения биржевых сделок.
Но даже если вы нашли на первый взгляд идеального консультанта (более 10 лет на рынке, есть опыт самостоятельной торговли, с порога предложил 2-3 актуальные торговые идеи, выглядит уверенно) – это совсем не означает, что ваши отношения сложатся оптимально для вас обоих.
Первое, что должен сделать инвестиционный советник – это провести инвестиционное профилирование каждого нового клиента. Определить границы риска и ожидаемой доходности на обозначенном вами горизонте инвестирования, которые будут оптимальны для вашего опыта, ожиданий и готовности к просадке. Только после этого он может предложить действительно подходящие вам торговые идеи.
Второй, но, пожалуй, самый значимый фактор для успеха вашей совместной работы – уровень вашего доверия советнику, который складывается не только из его компетентности и уверенности в себе, но и из того, насколько вы совместимы с точки зрения отношения к основным параметрам инвестиций (или даже из того, насколько советник гибок и способен отвлечься от своего инвестиционного профиля и ориентироваться на ваш). Если по итогам профилирования вам определили профиль «консервативный» с рекомендациями вкладываться в облигации надежных эмитентов, а вам упорно предлагают рассмотреть вариант инвестиций в акции – скорее всего дело в том, что ваш советник – агрессивный инвестор, и пытается рекомендовать вам не то, что оптимально для вас, а то, во что с удовольствием вложился бы он сам.
И последний важный параметр, по которому стоит оценивать свои отношения с советником – то, как он реагирует на ваши сомнения в уже сделанных инвестициях. Окончательное решение при работе с советником всегда остается за вами, но если вы в какой-то момент понимаете, что позволили себя убедить и сделали вложение, в котором не уверены, задача хорошего советника состоит в том, чтобы либо привести аргументы эффективности этой инвестиции, которые вас успокоят, либо предложить вам альтернативу, которая устроит вас больше, чем текущее вложение.
Отзывы клиентов, пользующихся услугой инвестиционное консультирование, показывают, что далеко не все пары «инвестор – советник» находят общий язык, и иногда инвестору приходится один или два раза заменить консультанта, прежде чем он найдет оптимальный для себя вариант взаимодействия.
Как работает инвестиционное консультирование?
После стандартной процедуры подписания документов и инвестиционного профилирования общение инвестора и советника может носить двусторонний характер.
Чаще всего при появлении актуальной инвестиционной идеи советник звонит инвестору, излагает подробности идеи и ее обоснование и предлагает сформировать портфель или купить отдельный актив.
Возможен и обратный сценарий. Инвестор хочет купить какой-то актив, но не уверен и нуждается в совете. В этой ситуации советник по его запросу может оценить перспективы интересующего инвестора вложения и дать свои рекомендации по открытию позиции, размеру капитала и цели движения актива.
Приведем несколько актуальных примеров
Инвестор А, консервативный инвестиционный профиль. Цель инвестирования – получение регулярного пассивного дохода. Риск – минимальный (лучше вообще нулевой). Валюта дохода – рубли.
Рекомендация советника: составление сбалансированного портфеля российских облигаций максимально надежных эмитентов. Доля одного эмитента в портфеле – не более 20%. Средний срок до погашения – 3 года. Бумаги подобраны таким образом, что выплата купонов происходит практически ежемесячно (за исключением марта и сентября), средняя доходность по месяцам – около 55 тысяч рублей при вложении 5 млн рублей. Доходность портфеля к погашению – 5,9% (в 1,5 раза выше ключевой ставки по состоянию на начало августа 2020 года).
Инвестор В, умеренно-агрессивный инвестиционный профиль. Цель – активная среднесрочная торговля зарубежными акциями.
Рекомендация советника: одна из реализованных идей – покупка акций Google в марте 2020 года по цене 1 337 с последующей продажей в июле 2020 по 1 510 (13% дохода за 5 месяцев или около 30% годовых).
Инвестор С, агрессивный инвестиционный профиль. Цель инвестирования – активная краткосрочная торговля, валюта портфеля – смешанная (рубли и доллары США).
Рекомендация советника: одна из реализованных идей – покупка акций Boeing 20 марта 2020 года по 102,4 с продажей спустя 6 дней по 163,4. Доход за 6 дней составил 59,5% (в данном случае нет смысла делать пересчет на проценты годовых в связи со слишком коротким сроком удержания позиции).
С чего начать?
Если вы решили попробовать торговлю с инвестиционным советником, начните с самого простого и логичного – непосредственно с торговли.
Откройте счет. Пообщайтесь с выбранным консультантом. Послушайте его рекомендации. Он не сможет заставить вас сделать сделку, поручение на операцию отдается лично вами, и если вы не будете уверены – вы просто не будете его подавать.
Но лучше все же уговорите себя хотя бы пару раз послушать рекомендации и все же сделать сделку. После получения первых позитивных результатов ваше отношение к инвестициям сильно изменится в лучшую сторону.
_______________________
Информационный партнер статьи – инвестиционная компания «ВЕЛЕС Капитал»
Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000.
